速看,解密各大机构的9月布局

发布时间: 2019-09-03 23:47:30 来源: 汇通研究所 栏目: 财经新闻 点击: 37

一、震荡中上行,科技股是不变的主线9月是贸易谈判、全球宽松、国内政策的确认期,自然会带来一些市场及投资方面的变化。为了

一、震荡中上行,科技股是不变的主线

9月是贸易谈判、全球宽松、国内政策的确认期,自然会带来一些市场及投资方面的变化。为了看清市场形势,首先我们对各券商的投资策略进行了汇总。

速看,解密各大机构的9月布局

表:券商9月投资策略,点击查看大图

从各大券商的对当前市场的分析来看,9月A股还处于震荡中。但是短期由于市场对中美贸易摩擦的免疫提升,且本月A股按计划将纳入富时罗素的第二阶段,以及纳入标普道琼斯新兴市场指数,外资增量可期,因而大部分券商持乐观态度。

长期来看,中信建投认为A股已经处于一个长期牛市的起点,安信证券也认为新一轮震荡上行行情已经开启。

投资策略上,券商的关注基本上还是围绕科技和消费两大主线。值得一提的是,本月关于汽车行业盈利改善与券商股估值修复的情况受到看好。

此外,受国庆节临近,70周年大庆时间影响,军工板块的推荐力度增强。

1.科技板块依然是主线

科技板块的火热自不必多说,当前依然是投资的一大主线。

短期来看,确定性较高的国产替代、自主可控等领域有望实现超额收益,科技行业也还持续发力。不过经过几个月的市场炒作,现在更应该寻找优质标的逢低介入。

具体地,具有核心技术的5G产业链、半导体、信息安全、云计算等个股,以及受益金融供给侧改革的金融科技股都值得看好。

2.汽车配置时机来临

由于汽车行业景气度持续低迷,行业估值水平已经处于历史底部。截至8月30日收盘,申万汽车指数II市盈率为15.36x,处于2014年以来历史市盈率的17%分位。

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政策上,今年5月,广东已提出逐步放宽广州、深圳汽车摇号和竞拍指标,扩大准购规模,到2020年底分别新增了10万个、8万个摇号指标。

2019年8月27日,国务院发布《关于加快发展流通促进商业消费的意见》,其中提到要求实施汽车限购的地区要结合实际情况,探索推行逐步放宽或取消限购的具体措施。未来或将有更多相应的响应国务院意见的地区政策出台,促进汽车消费的回暖。

基本面上,本轮汽车工业产成品去库存从2017年年中开始,至今持续24个月,汽车行业库存周期已经处于历史底部。行业的库存周期与板块的收益率相关性较高,前后相差1-2个月。

8月乘用车销量增速预计仍有双位数的下滑,但行业去库存已接近尾声,金九银十消费旺季即将来临对汽车消费具有提振作用。多家券商预计行业销量增速趋势会今年在9月出现明显改善。

基于去年下半年的低基数,今年4季度销量增速下滑幅度有望缩窄,行业有望逐步迎来复苏,当前可以说是配置良机。

3.券商估值有望修复

在已经结束的中报季中,上市券商业绩亮眼。主要是因为受益于上半年ETF基金变相T+0、科创板带来的投行和融资业务收入上升等带来的业绩改善等。

上个月两融标的迎来历史上最大规模的扩容,数量由950只扩大至1600只,两融交易额也维持高位。政策效果显著,利好券商信用业务的发展。

目前一些头部券商盈利增长可持续性强,而行业整体估值处于历史底部区域,配置价值较高。

二、券商看好这些股

上月券商热股受到了大家的热烈欢迎,9月我们也不会错过。闲话少说,直接放重点。

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表:9月券商热股,点击图片放大查看

券商9月热股中,计算机、医药生物、电气设备、电子和汽车是热门行业。计算机行业中,浪潮信息、中新赛克、用友网络等受到众多关注。医药板块中、恒瑞医药、智飞生物、长春高新等热度极高。电气设备中,光伏龙头隆基股份是关注的焦点。

而在当前行业景气度偏低的汽车、家电等领域,我们可以明显看出,上汽集团、格力电器等行业龙头依然被看好。

除此之外还有什么特点呢?我们从传统消费领域来看,食品饮料行业中,券商提到了包括贵州茅台、五粮液、山西汾酒和泸州老窖在内的高端和中高端白酒,头部白酒依然强势。

本周接下来四天我们还将从各大券商看好的个股中,精心挑选出8只优质标的,为大家详解公司成长性及券商推荐逻辑。敬请大家持续关注,千万不要错过哦~

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